DVA – dollar value averaging, усереднення об’ємів інвестицій

Дану стратегію розробив професор Гарвардського університету Майкл Е. Едлесон. Вона описана в книзі «Усереднення вартості: безпечна та проста стратегія для вищих інвестиційних прибутків» (Value Averaging: The Safe and Easy Strategy for Higher Investment Returns).

Все геніальне – просте. Саме так можна охарактеризувати цю стратегію.

ЇЇ суть полягає в тому, що ви купуєте більше активів якщо ціна на них знижується і зменшуєте об’єм покупок якщо ціна зростає. Розглянемо простий приклад, щоб ви зрозуміли механізм – як це працює? Ви запланували кожен місяць купляти криптовалюту ADA на 100$. На початок інвестування ціна ADA становила 1$ за токен і ми придбали 100 токенів. На слідуючий місяць вартість ADA знизилася до 80 центів за токен, вартість вашого портфелю зменшилася до 80 доларів. Згідно стратегії DVA тепер нам необхідно купити токенів вже на 120$ (150 токенів). На третій місяць вартість ADA зросла до 1,1$, наш портфель зріс до 275$ і ми повинні здійснити покупку всього на 25$. Так продовжуємо до тих пір поки не буде виконано план по покупці інвестиційних активів. Можуть бути навіть місяці коли актив зросте настільки, що не буде необхідності здійснювати покупки.

Для закріплення матеріалу застосуємо її на реальному графіку і проаналізуємо результати. Використаємо ті самі вхідні дані, що і при простому усередненні – з квітня по серпень 2022 року, щомісячно 1-го числа купуємо акції компанії Ford на суму 200$, але вже з врахуванням зміни ціни акції. Результати наведено в таблиці:

*за рахунок залишків з попередньої покупки, куплено додатково одну акцію

Середньозважена ціна куплених акцій – 13,27$.

Як бачите в останньому місяці нам навіть не довелося інвестувати. Для інвестицій ми використали 945,42$ капіталу за рахунок того, що зменшилася ціна покупки акцій.

Стратегія DVA – переваги:

• Суттєве зменшення ціни покупки активів;
• Збільшення потенціального доходу;
• Виключення покупки активів по завищеним цінам внаслідок стрімкого зростання.

Стартегія DVA – недоліки:

• Внаслідок стрімкого падіння ціни на актив може виникнути ситуація, що у інвестора не вистачить ліквідності. Особливо це стосується тих інвесторів які інвестують використовуючи щомісячні заощадження, розмір яких коливається у наперед визначених межах. Цього можна уникнути, якщо тримати певну суму на такий випадок або ж свідомо обрати менший об’єм інвестицій і мати запас міцності. Також на цей випадок можна використати дохід з інших активів (облігації, REIT фонди).