Дохідність казначейських облігацій підскочила після того як в останньому звіті про зайнятість у США було зазначено, що інфляційний тиск ще не зник. Ситуація, що склалася додає аргументів для більшого підвищення процентної ставки центральним банком.Короткострокові відсоткові ставки в США підскочили після того, як щомісячний звіт про робочі місця був сильнішим, ніж очікувалося. Свопи тепер вказують на те, що підвищення ставки на 75 базисних пунктів Федеральною резервною системою тепер розглядається як більш вірогідний варіант, ніж підняття на 50 базисних пунктів на вересневому засідання.«Ці дані не вказують на те, що ФРС найближчим часом зупиниться, і оскільки ФРС продовжує підвищувати ставки, це потягне за собою всю криву», — сказав Правін Корапаті (Praveen Korapaty), керівник стратегії процентних ставок США в Goldman…

Перш ніж безпосередньо перейти до прогнозу напишемо декілька слів про хвильову теорію Елліота, для того щоб ті наші читачі які не знайомі з цією роботою мали уявлення про те з чим ми будемо працювати і на чому базуються наші результати.Хвильова теорія Елліота передбачає, що ринки розвиваються та змінюються у вигляді розпізнаваних моделей (хвиль). Вона виділяє вісім хвиль, п'ять з яких йдуть за трендом і три проти тренда (дивись ілюстрацію нижче). Далі ми не будемо заглиблюватися в цю теорію оскільки про неї написано багато книг і для нашого прогнозу в цьому не має сенсу. Ми тільки виділимо важливі для нас аспекти:в більшості випадків третя хвиля є найдовшою серед п'яти хвиль за трендом;третя хвиля не може бути самою короткою…

З початку 2022 року індекс долара США зріс приблизно на 10%. Здебільшого це результат дій Федеральної резервної системи (політика посилення) та невизначеності перспектив світової економіки. Інвестори шукають захисту і знаходять його в національній валюті США. Останнім часом акцент трохи змістився, у передчутті рецесії інвестори все більш активно інвестують в золото (XAU, Gold) та казначейські облігації США. Золото подорожчало майже на 100 доларів за унцію (~6%), а популярні ETF які відслідковують казначейські облігації США, такі як TLT і TIP зросли на 11% та 4% відповідно.Індекс долара США (долар США) має прямий вплив на вартість товарів та послуг. Його подорожчання веде до зниження цін, що наразі є ключовим інструментом ФРС у боротьбі з інфляцією яка досягла рекордних відміток…

Біткоїн падає після досягнення найвищого рівня з середини червня в суботу на тлі оптимізму, що ринок, можливо, оговтався від потрясінь.Найбільша криптовалюта впала на 2,4% до 23 247 доларів США в понеділок після досягнення 24 658 доларів США в суботу, найвищого рівня з 13 червня. Її приріст у липні на 27% став найкращим місяцем з жовтня. Ефір також знизився після того, як минулого місяця він підскочив на 70%, що є найкращим показником із січня 2021 року.«Серпень обіцяє бути непростим для біткоїн із гарантованою подальшою волатильністю», — сказав Антоні Тренчев (Antoni Trenchev), співзасновник і керуючий партнер крипто-кредитора Nexo. Тим не менш, він «схиляється до повторення липневої стійкості після червневої капітуляції» після того, як «біткоїн поглинув два макроудари минулого…

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл (Jerome Powell) заявив, що Федеральна резервна система продовжуватиме максимально жорстку монетарну політику, щоб приборкати стрімку інфляцію, водночас надаючи офіційним особам більше гнучкості щодо майбутніх кроків на тлі ознак розширення економічного спаду.Політики знову підвищили базову процентну ставку в США на 75 базисних пунктів у середу до діапазону від 2,25% до 2,5% і заявили, що вони очікують, що «поточне підвищення» буде доцільним.Дуже багато залежить від того, як працює економіка, сказав глава центрального банку. Він відмовився від конкретних вказівок щодо розміру майбутніх підвищень, які він давав раніше.«Хоча ще одне надзвичайно велике підняття може бути доречним на нашій наступній зустрічі, це рішення залежатиме від показників економіки», — сказав Пауелл. «Ринок праці надзвичайно жорсткий, а…

Вартість золота знижується вже 4 місяць поспіль. Від історичних максимумів встановлених 8 березня 2022 року ціна впала на ~17%. Якоїсь закономірності між зміною вартості золота і посиленням політики ФРС, не виявлено (див. малюнок нижче). Залежність ціни на золото від відсоткової ставки ФРС Золото рухається незалежно від політики Федеральної Резервної Системи або ця залежність непряма, що більш ймовірно. В тім є інша закономірність – у циклі «закінчення росту», в якому ми зараз знаходимося, або «спаду», золото дорожчає. Росту ціни золота наразі не має це може означати, що світова економіка ще не повністю перейшла в цикл «закінчення росту».В тім дуже скоро все може змінитися! На цьому тижні ми очікуємо на публікацію рішення ФРС по основній процентній ставці (27.07.2022)…